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Creditreform Bilanzrating: Rating-System

Das Bilanzrating ist ein Rating-System, das aufgrund von Jahresabschluss- informationen eine Beurteilung über die Insolvenzwahrscheinlichkeit eines Unternehmens ermöglicht.

Für ein zu bewertendes Unternehmen wird ein Scorewert ermittelt, der in eine von 19 Ratingklassen überführt wird. Jeder Ratingklasse ist eine periodenbezogene Ausfallwahrscheinlichkeit zugeordnet.

Die zwei Bestandteile des Rating-Systems sind das Scoring-Modell und das Rating-Modell. Das Scoring-Modell ist konstruiert als ein additives lineares Modell von Jahresabschlusskennzahlen, in das die Kennzahlen selber nicht eingehen.

Zunächst unterliegen die Kennzahlen nichtlinearen Transformationen, welche mit Hilfe eines Glättungsverfahrens erfolgen. Die Schätzung der Koeffizienten der transformierten Kennzahlen wird mittels der logistischen Regression durchgeführt.

Bei der Validierung des Systems zeigt sich im Durchschnitt eine Aufklärungsgüte von über 70%.