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Creditreform Bilanzrating: Rating-System

Das Bilanzrating ist ein Rating-System, das aufgrund von Jahresabschluss- informationen eine Beurteilung über die Insolvenzwahrscheinlichkeit eines Unternehmens ermöglicht.

Für ein zu bewertendes Unternehmen wird ein Scorewert ermittelt, der in eine von 19 Ratingklassen überführt wird. Jeder Ratingklasse ist eine periodenbezogene Ausfallwahrscheinlichkeit zugeordnet.

Die zwei Bestandteile des Rating-Systems sind das Scoring-Modell und das Rating-Modell. Das Scoring-Modell ist konstruiert als ein additives lineares Modell von Jahresabschlusskennzahlen. In das Modell gehen nicht die Kennzahlen selbst ein.

Die Kennzahlen unterliegen zunächst nichtlinearen Transformationen. Die nichtlinearen Transformationen erfolgen mit Hilfe eines Glättungsverfahrens. Die Schätzung der Koeffizienten der transformierten Kennzahlen wird mittels der logistischen Regression durchgeführt.

Bei der Validierung des Systems zeigte sich im Durchschnitt eine Aufklärungsgüte von über 70%.